證券時報網(wǎng)
王小偉
2025-04-19 14:23
中國5G驚現(xiàn)利好傳聞,！
德國《經(jīng)濟(jì)周刊》等媒體最近稱,，德國新政府聯(lián)盟協(xié)議刪除針對華為的“可信國家”限制條款，轉(zhuǎn)而采用“可信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)”,。券商研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為,，如果這一政策轉(zhuǎn)向?qū)賹崳瑢鴥?nèi)通信產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成顯著利好,。
雖然這一消息并未獲得有關(guān)權(quán)威渠道的證實,，但市場對此的反應(yīng)相當(dāng)熱烈,。今天早盤,，6G概念股集體拉升，通信板塊更是出現(xiàn)大面積漲停行情,。盛路通信,、創(chuàng)遠(yuǎn)信科、碩貝德,、海能達(dá),、燦勤科技等多股漲停,。
那么，這一傳聞的影響究竟有多大,，是否存在發(fā)酵的空間,？
利好突發(fā)
誰也不曾想到，通信板塊會在這個時候蹦出來,。今天早上,，通信板塊出現(xiàn)大面積漲停，午后A股5G概念持續(xù)走高,。截至今日收盤,，盛路通信、創(chuàng)遠(yuǎn)信科分別午后漲停,，此前碩貝德,、海能達(dá)封板，本川智能,、通宇通訊,、金信諾、信維通信,、中興通訊等快速跟漲,。
引發(fā)板塊異動的主要原因可能還是與來自德國的一則消息有關(guān)。
據(jù)媒體報道,，德國聯(lián)盟協(xié)議中早先4月9日的版本的一句話暗示,，來自中國等國家的零部件可能會被排除在關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的敏感領(lǐng)域之外。在這個版本中的第9頁段落指出,，在關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的敏感領(lǐng)域,，未來只能安裝來自值得信賴國家的組件。而值得信賴的國家往往指西方國家,。
不過,，4月10日上午，事情有了變化,。三個新執(zhí)政黨——基民盟,、基社盟和社民黨的網(wǎng)站上悄無聲息地?fù)Q了聯(lián)盟協(xié)議的新版本。在這個版本中,，第9頁僅指出只能安裝“vertrauenswürdige Komponenten”（“受信任的組件”）,。沒有了“值得信賴的原產(chǎn)國”這樣的字樣，更沒有提到“華為”和“中興”的名字,。
《經(jīng)濟(jì)周刊》等媒體指出,，這意味著，備受爭議的中國電信供應(yīng)商華為的組件被允許留在德國5G移動網(wǎng)絡(luò)中——不僅是當(dāng)前的5G技術(shù),，還有未來的幾代技術(shù),。有分析人士認(rèn)為,，如果德國最終沒有排除中國5G，甚至未來繼續(xù)使用中國的6G等設(shè)備,，勢必會為其他歐洲國家起到榜樣的作用,。
影響有多大？
那么,，此次利好傳聞的影響究竟有多大,？有券商研究機(jī)構(gòu)點評認(rèn)為，華為5G海外建設(shè)有望再開綠燈,，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來利好,。
該機(jī)構(gòu)表示，德國作為歐盟經(jīng)濟(jì)龍頭,，其政策調(diào)整具有示范效應(yīng),，可能推動意大利、西班牙等尚未明確禁用華為的國家跟進(jìn)松綁,。若歐洲市場逐步開放,，華為5G設(shè)備及解決方案的海外訂單有望回升，直接利好其通信設(shè)備供應(yīng)鏈,。
另外,，新規(guī)強(qiáng)調(diào)“可信技術(shù)”而非“可信國家”，表明歐洲在技術(shù)評估上更趨務(wù)實,，認(rèn)可華為在5G專利（全球占比18%）及設(shè)備性能上的優(yōu)勢,。這將增強(qiáng)國際市場對華為技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的接受度，進(jìn)一步推動國產(chǎn)半導(dǎo)體（如華為海思供應(yīng)鏈）,、操作系統(tǒng)（鴻蒙生態(tài)）,、服務(wù)器（鯤鵬產(chǎn)業(yè)鏈）的全球化滲透。
該研究機(jī)構(gòu)還表示,，德國政策調(diào)整反映歐美在圍堵華為問題上出現(xiàn)分歧,，美國“技術(shù)脫鉤”戰(zhàn)略的效力被削弱。華為有望通過歐洲市場的突破,，優(yōu)化全球供應(yīng)鏈布局,，降低單一市場依賴風(fēng)險，利好海外業(yè)務(wù)占比較高的華為合作伙伴,。
短期看,，歐洲政策松動將直接提振華為通信設(shè)備及上游零部件的需求預(yù)期；中長期看,，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)可度的提升將加速華為全產(chǎn)業(yè)鏈（5G,、半導(dǎo)體、智能汽車,、云計算）的全球化拓展,。建議重點關(guān)注5G基站核心部件、光通信,、半導(dǎo)體設(shè)備及華為生態(tài)鏈企業(yè)的業(yè)績彈性與估值修復(fù)機(jī)會,。
值得注意的是，今天國內(nèi)也有一條利好助攻通訊板塊,。今天上午,，工業(yè)和信息化部信息通信發(fā)展司司長謝存表示，下一步,，在拓展網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和應(yīng)用的廣度上下功夫,，持續(xù)提升5G和千兆光網(wǎng)“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)覆蓋廣度，體系化推進(jìn)算力網(wǎng)絡(luò)發(fā)展,。深入實施“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”512工程升級版和標(biāo)識“貫通”三年行動,，開展5G應(yīng)用“揚(yáng)帆”行動重點城市總結(jié)評估，持續(xù)推動典型行業(yè)和重點領(lǐng)域的規(guī)模應(yīng)用,。
排版：王璐璐?????
校對：王朝全??????????
