證券時報網(wǎng)
吳志
2025-05-06 21:51
又見國資整合,！華誼集團擬超40億元收購控股股東旗下三愛富60%股權(quán),。
5月6日晚間，華誼集團發(fā)布現(xiàn)金收購股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的公告,。
公司擬以現(xiàn)金方式收購上海華誼控股集團有限公司（簡稱“上海華誼”）持有的上海華誼三愛富新材料有限公司（簡稱“三愛富”或“標(biāo)的公司”）60%的股權(quán),。本次交易價格以評估基準(zhǔn)日2024年12月31日三愛富全部權(quán)益價值的評估值為基礎(chǔ),，經(jīng)交易各方友好協(xié)商，三愛富60%股權(quán)交易價格為人民幣40.91億元,。據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定,，鑒于上海華誼為公司控股股東，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易,。本次交易未構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》所規(guī)定的重大資產(chǎn)重組,。同時，標(biāo)的公司評估報告尚需國資有權(quán)部門或其授權(quán)單位完成評估備案程序,，本次交易亦尚需提交公司股東大會審議通過后實施,。
公告顯示，上述交易資金來自于公司自有資金或自籌資金,，不存在使用募集資金的情形,。
華誼集團是一家大型國有控股上市公司，主要從事能源化工,、綠色輪胎,、先進材料、精細(xì)化工和化工服務(wù)五大核心業(yè)務(wù),，并已基本形成“制造+服務(wù)”雙核驅(qū)動的業(yè)務(wù)發(fā)展模式,，以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展體系。
其中,，能源化工業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品包括甲醇,、醋酸、醋酸乙酯,、合成氣等基礎(chǔ)化學(xué)品和清潔能源產(chǎn)品,；綠色輪胎業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品包括載重胎、乘用胎,、工程胎等,；先進材料業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品包括丙烯酸及酯、丙烯酸催化劑,、高吸水性樹脂等,；精細(xì)化工業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品包括工業(yè)涂料、顏料,、油墨,、日用化學(xué)品等。
上市公司2024年實現(xiàn)營業(yè)收入446.45億元,，同比增長9.27%,；實現(xiàn)歸母凈利潤9.11億元，同比增長5.76%，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為36.88億元,。
成立于2016年的三愛富由上海華誼持有100%股權(quán),。該公司是國內(nèi)領(lǐng)先的氟化工科技型企業(yè)之一，主要從事含氟聚合物,、氟碳化學(xué)品、含氟精細(xì)化學(xué)品等各類含氟化學(xué)品的研發(fā),、生產(chǎn)和銷售,。在含氟聚合物產(chǎn)品方面，三愛富PVDF,、FKM,、FEVE等產(chǎn)品市場占有率位居行業(yè)前列。
2024年,，三愛富合并口徑營業(yè)收入以及歸母凈利潤分別為46.19億元,、2.53億元，相較2023年有所下滑,，主要原因系受到偏氟乙烯產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品市場行情波動性影響,，產(chǎn)品價格下降導(dǎo)致公司營業(yè)收入和盈利規(guī)模出現(xiàn)了一定程度的減少，但仍保持較好的盈利水平,。
回看本次交易的目的和原因,，華誼集團認(rèn)為，本次收購是華誼集團圍繞重點布局“新能源,、新材料,、新環(huán)保、新生物”四大新興領(lǐng)域的戰(zhàn)略性舉措,。三愛富作為一家在氟化工領(lǐng)域具有深厚積淀的企業(yè),，已建立了完整的有機氟化學(xué)產(chǎn)品鏈，其研發(fā)體系完整,，技術(shù)和生產(chǎn)工藝成熟,，部分主要產(chǎn)品的市場占有率更是位居行業(yè)前列。此次收購可以實現(xiàn)公司在含氟聚合物,、氟碳化學(xué)品及含氟精細(xì)化學(xué)品領(lǐng)域的業(yè)務(wù)拓展,，進一步完善公司在先進材料和精細(xì)化學(xué)品方面的布局?！斑@不僅有助于形成丙烯酸及酯類與氟化工雙輪驅(qū)動的精細(xì)化工產(chǎn)品格局,，還能實現(xiàn)上市公司主營業(yè)務(wù)適度多元化的戰(zhàn)略布局。此外,，通過整合三愛富在氟化工領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢,，公司將更好地服務(wù)于鋰電池、航空航天等新興應(yīng)用領(lǐng)域，并為新能源,、新材料以及集成電路等高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供有力支持,。此舉不僅能有效增強華誼集團在這些新興市場的競爭力，還將助力公司從傳統(tǒng)化工企業(yè)向高端制造和高新技術(shù)企業(yè)的轉(zhuǎn)型,，推動整體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級,。長遠(yuǎn)來看，這將為華誼集團帶來更加穩(wěn)健的增長動力,，并為其在全球市場中的持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ),。”華誼集團指出,。
近年來,，國有企業(yè)通過并購重組進行業(yè)務(wù)擴張和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化已成為一種趨勢。2024年,，國務(wù)院,、證監(jiān)會、交易所等多部門出臺政策支持上市公司并購重組,。在區(qū)域?qū)用?，去?2月10日，《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》出臺,，據(jù)規(guī)劃,，上海力爭到2027年，落地一批重點行業(yè)代表性并購案例,，在集成電路,、生物醫(yī)藥、新材料等重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域培育10家左右具有國際競爭力的上市公司,，形成3000億元并購交易規(guī)模,，激活總資產(chǎn)超2萬億元。
從相關(guān)案例來看,，近年來,，上海國資企業(yè)不乏重點并購整合交易。伴隨一記鑼聲在上交所敲響,，資本市場迎來國泰海通,。另外，上海國投公司與上?？苿?chuàng)集團聯(lián)合重組正式落地,，重組后的上海國投公司，資產(chǎn)總額超1400億元,、在管基金規(guī)模約1700億元,，整體實力在全國國資創(chuàng)投平臺中位居前列,。業(yè)內(nèi)人士分析稱，本次華誼集團收購三愛富股權(quán)順應(yīng)通過并購重組提升發(fā)展質(zhì)量的政策導(dǎo)向,，尤其是圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)進行資源整合,，有望成為國有企業(yè)市場化運作的典型案例。
