證券時報網
池北源
2025-05-14 23:05
5月13日,，有“港股分拆北交所上市第一股”之稱的天工股份(920068)成功登陸北交所,。其上市首日即受到資金追捧,，收盤報20.17元，大漲411.93%,，成為北交所今年上市首日漲幅最高的新股,。
作為港股公司天工國際(00826.HK)的核心子公司，天工股份是港股分拆北交所上市的首例,；公司同時也是北交所首只放寬戰(zhàn)投家數的新股,，此次IPO引入12家戰(zhàn)略投資者。此外,，公司作為鈦合金領域的國家級專精特新“小巨人”,，深度綁定蘋果供應鏈企業(yè)，因此也有“果鏈小巨人”之稱,。
戰(zhàn)略投資者陣容豪華
天工股份本次IPO發(fā)行價格3.94元,，發(fā)行市盈率為14.98倍，是今年以來發(fā)行價最低的新股,。公司公開發(fā)行股票6000萬股,，發(fā)行后總股本6.47億股，總共募集資金總額2.36億元,。此次上市所募集的全部資金將用于公司年產3000噸高端鈦及鈦合金棒,、絲材生產線項目的建設，建成后公司的產能將從7000噸提升至10000噸,。
值得一提的是,，這是北交所戰(zhàn)略配售新規(guī)落地后的首單，天工股份的戰(zhàn)略配售投資者數量已突破10名,。
天工股份的發(fā)行結果顯示,，此次公開發(fā)行股份數量為6000萬股，戰(zhàn)略配售股份數量為1800萬股,，占發(fā)行規(guī)模的30%,，共計引入12家戰(zhàn)略投資者，陣容豪華,。除了有員工持股計劃外,，公司此次IPO戰(zhàn)略配售機構由中信證券、國泰海通證券,、中金公司三家頂級券商領銜,，外加上海貝寅、上海晨耀等私募公司,，這12家戰(zhàn)略配售投資者的鎖定期限都比較長,，有4家鎖定12個月，剩余8家鎖定長達18個月,，遠超出北交所規(guī)定的最低6個月時間,，體現(xiàn)出機構投資者對公司發(fā)展前景的長期信心,。
今年4月，北交所優(yōu)化了新股發(fā)行戰(zhàn)略配售安排,，放寬戰(zhàn)投家數和持股比例限制,。此次修訂將公開發(fā)行股票數量在5000萬股以上的，戰(zhàn)略投資者從不得超過10名增加到35名,，獲得配售的股票總量從不得超過本次公開發(fā)行股票數量的30%提高至50%,。公開發(fā)行股票數量不足5000萬股的，戰(zhàn)略投資者從不得超過10名增加到20名,，獲得配售的股票總量從不得超過本次公開發(fā)行股票數量的20%提高至30%,。
申萬宏源研究認為，戰(zhàn)配擴容將帶來中長期資金對北交所關注度提升,，而2025年是北交所新股高質量擴容時間窗口,，優(yōu)質資產供給有望與資金形成正向反饋。
深度綁定果鏈公司
來自北交所的資料顯示,，天工股份是鈦合金領域的國家級專精特新“小巨人”,，主要從事鈦及鈦合金材料的研發(fā)、生產與銷售,，將原材料海綿鈦（或添加其他金屬元素）通過配比,、熔煉、鍛造及各種精加工手段,，制作成能最大程度發(fā)揮鈦及鈦合金材料組織性能的產品,，以板材、管材,、線材等形式廣泛應用于化工,、消費電子等領域。
2023年,，天工股份技術中心經江蘇省工信廳,、科技廳等部門認定為省級企業(yè)技術中心。公司與南京工業(yè)大學聯(lián)合成立的江蘇省鈦及鈦合金新材料工程技術研究中心獲江蘇省省級工程技術研究中心認定,。截至2024年12月31日,，公司已取得專利51項，其中發(fā)明專利14項,。
業(yè)務方面，公司與蘋果供應鏈企業(yè)常州索羅曼深度合作,。報告期間,，受益于鈦材料在消費電子領域形成廣泛應用，實現(xiàn)了業(yè)績的大幅增長,。公開資料顯示,，2022年常州索羅曼被納入蘋果供應鏈,；相應地，公司于2022年11月開始向常州索羅曼批量供應消費電子用鈦合金線材,，常州索羅曼也自2022年成為公司第一大客戶,。2023年起，受益于鈦金屬在消費電子領域開啟的大規(guī)模應用,，公司與常州索羅曼合作規(guī)模進一步擴大,，2024年向索羅曼及其關聯(lián)公司銷售金額達5.75億元，是2022年相關銷售金額的5倍,，收入占比從27.88%大幅抬升至71.72%,。
業(yè)績方面，2022年至2024年,，天工股份實現(xiàn)營收分別為3.83億元,、10.35億元、8.01億元,；歸母凈利潤分別為6998.14萬元,、1.7億元、1.72億元,。
