券商中國
譚楚丹
2025-05-31 15:21
又一中小銀行主體信用評級被下調(diào),！
5月19日,，中誠信國際公告稱,，決定將山西榆次農(nóng)商行主體信用等級由BB調(diào)降至BB-，將其發(fā)行的兩筆二級資本債的債項信用等級由BB-調(diào)降至B+,，評級展望均為穩(wěn)定,。
這也是今年首家被下調(diào)主體信用評級的商業(yè)銀行。據(jù)統(tǒng)計,，2021年以來,，中誠信國際已連續(xù)三次調(diào)降榆次農(nóng)商行評級，后者主體信用評級由A+一路降至BB-,。
主體信用評級遭下調(diào)
中誠信國際報告稱,，此次對榆次農(nóng)商行的信用等級調(diào)降主要基于三方面因素：
一是該行不良貸款增長快且不良率高，同業(yè)和金融投資風(fēng)險資產(chǎn)尚未出清,，抵債資產(chǎn)和其他應(yīng)收款規(guī)模較大,，整體清收處置效果有限，撥備計提缺口持續(xù)擴大,。
數(shù)據(jù)顯示,，截至2024年末，榆次農(nóng)商行不良貸款率達34.43%,，關(guān)注類貸款占比超過10%,，而貸款減值準(zhǔn)備余額僅1400萬元，撥備覆蓋率僅為0.38%,，顯著低于監(jiān)管要求,。
二是該行貸款投放增長乏力，受資產(chǎn)質(zhì)量影響貸款收息水平低,，凈息差降至負數(shù),，已連續(xù)兩年經(jīng)營出現(xiàn)虧損，且虧損金額持續(xù)增加,。
報告顯示,，受資產(chǎn)質(zhì)量影響，榆次農(nóng)商行貸款利息回收水平低,，2024年凈息差為-0.53%,，全年凈虧損2.06億元，虧損金額同比增加近1.1億元,。
三是受經(jīng)營持續(xù)虧損和貸款損失準(zhǔn)備缺口持續(xù)擴大等因素影響,，該行資本嚴(yán)重不足,；多家法人股東被納入失信被執(zhí)行人名單，股權(quán)質(zhì)押比例較高,。
截至去年末,，榆次農(nóng)商行核心一級資本充足率和資本充足率分別降至-23.87%和-21.26%。同時,，由于資本凈額為負，該行關(guān)聯(lián)方貸款占比未滿足監(jiān)管要求,。
中誠信國際決定,，將榆次農(nóng)商行主體信用等級由BB調(diào)降至BB-，評級展望為穩(wěn)定,；將其發(fā)行的“18榆次農(nóng)商二級01”和“19榆次農(nóng)商二級”的債項信用等級由BB調(diào)降至B+,。
值得一提的是，榆次農(nóng)商行曾在去年11月公告稱,，決定不行使“19榆次農(nóng)商二級”贖回選擇權(quán),。該筆債券發(fā)行總額3億元，未贖回部分債券利率為5.8%,。
四年內(nèi)評級三連降
據(jù)了解,，榆次農(nóng)商行分別于2018年6月及2019年12月分別發(fā)行兩筆二級資本債，由中誠信國際進行相關(guān)評級工作,。
2020年7月,，中誠信國際將該行的評級展望由穩(wěn)定調(diào)整為負面，并在次年5月正式將該行主體信用等級由A+調(diào)降至A-,，將其主體及相關(guān)債項的信用等級列入可能降級的觀察名單,。
彼時中誠信國際調(diào)降評級的理由是，“考慮到該行盈利能力大幅下滑,，且減值準(zhǔn)備計提缺口仍然較大,，資本已嚴(yán)重不足”。
到2021年7月,，中誠信國際又因“尚未收到榆次農(nóng)商行提供的評級所必須的全部材料,，無法對其信用狀況作出判斷”，決定終止對該行的主體及債項信用評級,。
2022年6月,，榆次農(nóng)商行根據(jù)監(jiān)管要求及實際需要，再次委托中誠信國際對以上債項進行跟蹤評級工作,。
2023年7月,，中誠信國際第二次下調(diào)榆次農(nóng)商行主體及債項信用評級。其中,，主體信用等級由A-降至BB,，評級展望為穩(wěn)定,。
而日前的再一次調(diào)降，也是中誠信國際在四年內(nèi)第三次下調(diào)榆次農(nóng)商行主體及債項信用評級,。
據(jù)了解,，作為地方法人銀行，榆次農(nóng)商行近年來深耕榆次區(qū),，存,、貸款在榆次區(qū)的市場份額均位居前列，資產(chǎn)規(guī)模超過200億元,，在當(dāng)?shù)亟鹑隗w系中具有較為重要的地位,。
不過，近年來該行信用風(fēng)險持續(xù)暴露,，各項財務(wù)指標(biāo)持續(xù)下滑,。其中，該行2021—2024年經(jīng)審計財務(wù)報告的審計意見類型均為保留意見,，并出具強調(diào)事項,。
今年4月，山西金融監(jiān)管局信息顯示,，該局已批復(fù)同意山西農(nóng)商聯(lián)合銀行入股榆次農(nóng)商行1170萬股,，持股比例為1.46%。
地方銀行推進改革重組
事實上,，此前中小銀行評級下調(diào)事件屢見不鮮,。據(jù)統(tǒng)計，2018—2021年,，每年均有超過10家城商行,、農(nóng)商行被調(diào)降主體信用等級。
不過出于中小銀行化險,、區(qū)域金融改革等考慮,，近年來銀行業(yè)兼并重組潮涌起，“減量發(fā)展”成趨勢,，成為行業(yè)抵御風(fēng)險,、筑牢經(jīng)營基礎(chǔ)的關(guān)鍵舉措，銀行評級下調(diào)現(xiàn)象也大為改觀,。
其中,，遼陽遼東農(nóng)商行、河南寶豐農(nóng)商行2022年被下調(diào)評級,，延邊農(nóng)商行,、山西榆次農(nóng)商行、長順縣農(nóng)信聯(lián)社在2023年評級被下調(diào),，2024年則僅有山東安吉農(nóng)商行被下調(diào)評級,。
而中央一號文件已連續(xù)四年關(guān)注農(nóng)信社改革化險,。在“一省一策”的原則下，浙江,、山西等多個?。ㄗ灾螀^(qū)）農(nóng)信系統(tǒng)改革方案獲批或?qū)嵤慌隆叭f億銀行”相繼亮相,。
此外,，包括城商行、民營銀行乃至地方農(nóng)合機構(gòu)在內(nèi),，地方國資增持現(xiàn)象近年常態(tài)化,，國有控股銀行數(shù)量在不斷增多。
浙商證券固收研究團隊此前研報認(rèn)為,，在當(dāng)前信貸投放難度較高、息差壓力加大,、經(jīng)營承壓的背景下,，地方政府增資對銀行而言是較為重大的利好。
“一方面可以明顯改善銀行的資本充足性水平,，增強其信貸投放能力和風(fēng)險抵御能力,；另一方面，也反映出地方政府對該銀行的支持意愿和力度均較強,，區(qū)域重要性較強,。”報告稱,。
報告還指出,，當(dāng)銀行增資落地后，也可能帶來評級提升的機會,。例如,，東營銀行在東營市財政局的增資擴股落地之后，中誠信國際將其信用評級從AA級調(diào)整至AA+級,。
責(zé)編：羅曉霞
排版：汪云鵬?????????
校對：劉榕枝???
