券商中國
陳銘
2025-06-07 14:24
券商定增消息不斷。
6月6日晚間,，證監(jiān)會發(fā)布批復，同意天風證券向特定對象發(fā)行股票的注冊申請,，該批復自同意注冊之日起12個月內有效,。此前5月9日，天風證券定增事項獲上交所審核通過,。募集說明書顯示,，天風證券此次擬募集資金總額不超過40億元。
值得一提的是,，前兩年在監(jiān)管部門倡導“資本節(jié)約”等因素的影響下,，券商再融資的難度有所增加，部分券商再融資方案終止,，也有一些券商選擇修改方案,，下調募資規(guī)模、細化資金投向等,。
此次天風證券定增獲得通過,，以及南京證券和中泰證券定增均有進展。對此,，業(yè)內人士表示,，這并非意味著券商再融資全面放開，上述三家券商定增均有大股東真金白銀的鼎力支持,，修改定增方案細化資金使用用途,，走資本節(jié)約型、高質量發(fā)展之路導向未變,，并強調資本金壯大后要加大對實體經濟發(fā)展的支持,。
籌謀兩年終落地
6月6日晚間，天風證券公告,，收到證監(jiān)會出具的《關于同意天風證券股份有限公司向特定對象發(fā)行股票注冊的批復》,。批復文件內容顯示，一是同意天風證券向特定對象發(fā)行股票的注冊申請,。二是,，天風證券此次發(fā)行應嚴格按照報送上交所的申報文件和發(fā)行方案實施,。
此外，此次批復自同意注冊之日起12個月內有效,。
天風證券此次定增從籌謀到最終成行也頗為不易,。天風證券在2023年4月底就發(fā)布定增預案，并在今年3月13日獲得上交所受理,。3月18日,，天風證券還收到上交所關于其定增的審核問詢函，主要涉及發(fā)行方案,、融資必要性與合理性,、經營情況以及其他等四大類問題。
據悉,，控股股東宏泰集團為天風證券此次定增的唯一發(fā)行對象,，此次募資金額不超過40億元，其中擬投向財富管理業(yè)務不超過15億元,、投資交易業(yè)務不超過5億元及償還債務及補充營運資金不超過20億元,。
公告顯示，天風證券控股股東宏泰及一致行動人持有股票占總股本的24.34%,，此次發(fā)行完成后,，該持股比例將進一步提升至35.29%。分析人士稱,，這意味著宏泰集團看好天風證券的發(fā)展,，進一步夯實了控股股東地位。
券商定增有松綁跡象,？
實際上,，除了天風證券，今年5月以來,，南京證券,、中泰證券定增均有新進展。
回溯過往,，在2020年再融資新規(guī)出臺后,，上市券商紛紛通過定增、配股等方式進行募資,，如中信證券,、國信證券等成功實施了百億規(guī)模的定增。后續(xù),，在監(jiān)管部門倡導走資本節(jié)約型、高質量發(fā)展之路的影響下,，券商再融資的難度有所增加,。目前,，中原證券、浙商證券,、財達證券等定增方案仍處于終止狀態(tài),。
開源證券在相關研報中認為，券商定增有松綁跡象,，近期更新進展的3家券商有兩個共同點,，一是定增發(fā)行對象均包含各自的控股股東；二是募資投向更加聚焦于“服務實體經濟”相關的業(yè)務板塊,。
券商中國記者也注意到,，天風證券此次定增被上交所問詢的問題中，也重點提及了控股股東及其一致行動人所持發(fā)行人股份是否設置限售期,，以及定增融資的必要性和合理性,。
天風證券表示，宏泰集團作為公司控股股東,，承諾認購的此次發(fā)行股份自發(fā)行結束之日起60個月內不得轉讓,，這一承諾期限長達5年。市場分析人士稱,，此舉滿足了規(guī)則要求且充分考慮了保護中小投資者利益,。
定增獲得受理的南京證券和中泰證券，其大股東也發(fā)揮了重要作用,，真金白銀認購定增份額給予鼎力支持,。例如，南京證券定增募資不超50億元,，其控股股東南京紫金投資集團擬斥資5億元認購擬發(fā)行的股份,，占增發(fā)股份10%，也設置了60個月的限售期,。而在中泰證券的不超60億元定增計劃中,，其控股股東棗礦集團承諾認購不超過21.66億元，占此次定增發(fā)行總額的36.09%,。
不過,，據券商中國記者了解，盡管三家上市券商再融資先后有了新進展,，但這并不意味著“券商再融資全面放開”,。目前三家券商再融資的方式均為定增方式，為控股股東重視金融機構的發(fā)展,，以真金白銀提供支持,。同時，當前監(jiān)管方面鼓勵券商走資本節(jié)約型、高質量發(fā)展的導向沒有變,。此外,，券商資本金壯大后，服務實體經濟的導向沒有變,。
校對：王蔚
