證券時(shí)報(bào)·e公司
2025-06-14 20:22
AI浪潮下,，存儲市場迎來新的機(jī)遇。
FPC龍頭擬收購索爾思光電
6月13日晚間公告,，東山精密(002384)為拓展公司在光通信領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局,，公司全資子公司香港超毅擬收購索爾思光電100%股份，公司擬認(rèn)購索爾思光電可轉(zhuǎn)債,。
其中,，索爾思光電100%股份收購對價(jià)不超過6.29億美元；索爾思光電ESOP（員工期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃）權(quán)益收購對價(jià)不超過0.58億美元,。為支持索爾思光電經(jīng)營發(fā)展需要以及償還萬通發(fā)展認(rèn)購的可轉(zhuǎn)債,，公司擬認(rèn)購索爾思光電不超過10億元的可轉(zhuǎn)債。上述投資金額合計(jì)不超過59.35億元,。本次交易完成后,，索爾思光電將成為公司的全資子公司。
東山精密致力于為智能互聯(lián),、互通的世界研發(fā),、制造技術(shù)領(lǐng)先的核心器件，為全球客戶提供全方位的智能互聯(lián)解決方案,。在電子電路領(lǐng)域,，根據(jù)Prismark的研究報(bào)告數(shù)據(jù)，以收入規(guī)模計(jì)算,，公司連續(xù)多年柔性線路板（FPC）排名全球第二,，PCB 排名全球第三,。
據(jù)悉，索爾思光電是一家在光通信領(lǐng)域具有領(lǐng)先地位的企業(yè),，專注于設(shè)計(jì),、開發(fā)、制造和銷售光通信模塊及組件,，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心,、電信網(wǎng)絡(luò)、5G 通信等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域,，在全球范圍內(nèi)擁有豐富的客戶資源和較高的市場知名度,。
美光科技宣布擴(kuò)大美國存儲器制造
據(jù)媒體報(bào)道，6月12日,，美光科技宣布,，將公司在美國國內(nèi)存儲器制造領(lǐng)域的投資擴(kuò)大至約1500億美元，并在研發(fā)領(lǐng)域擴(kuò)大投資至500億美元,，由此創(chuàng)造約9萬個(gè)直接和非直接工作崗位,。其中，在制造領(lǐng)域,，美光科技預(yù)計(jì)在先前計(jì)劃的基礎(chǔ)上再投資300億美元用于建設(shè)在愛達(dá)荷州博伊西的第二個(gè)尖端存儲器工廠、擴(kuò)建和更新其位于弗吉尼亞州馬納薩斯的現(xiàn)有工廠,，并在美國引入先進(jìn)封裝能力實(shí)現(xiàn)高帶寬存儲器（HBM）業(yè)務(wù)的長期增長,。
6月10日，在深圳舉行的TrendForce集邦咨詢半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高層論壇上,，存儲芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為熱議話題之一,。TrendForce集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理郭祚榮接受媒體采訪時(shí)表示，AI（人工智能）浪潮下,，存儲市場迎來新的機(jī)遇,。AI服務(wù)器大幅拉動(dòng)對高端存儲芯片的需求，AI端側(cè)應(yīng)用的開花,，將全面帶動(dòng)存儲市場需求,。存儲芯片國產(chǎn)化前景廣闊，國產(chǎn)化率的提高將驅(qū)動(dòng)國產(chǎn)存儲產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展,。
存儲產(chǎn)品主要分為DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲器）和NAND Flash（閃存存儲器）兩大類,。半導(dǎo)體存儲市場自2025年3月底開始逐步回暖。一方面,，各大存儲晶圓原廠陸續(xù)宣布新一輪的減產(chǎn)或控產(chǎn)計(jì)劃,，另一方面，下游客戶消化庫存進(jìn)程基本結(jié)束,，為滿足自身生產(chǎn)銷售的需要,，下游需求出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性增長,。
中國電子商務(wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤認(rèn)為，AI高速發(fā)展,，對存儲容量,、速度與能效都提出了更高的要求。同時(shí),，隨著更多創(chuàng)新的AI存儲解決方案推出,，將加速AI端側(cè)應(yīng)用拓展。中長期來看,，存儲需求持續(xù)增長,。
近幾年，隨著AI,、新能源汽車,、大數(shù)據(jù)等新興產(chǎn)業(yè)快速崛起，數(shù)據(jù)處理,、存儲性能重要性快速攀升,，存儲器芯片市場迎來持續(xù)增長并呈現(xiàn)出新的發(fā)展趨勢。據(jù)全球知名市場研究機(jī)構(gòu) Yole發(fā)布的報(bào)告顯示,，得益于數(shù)據(jù)中心,、云計(jì)算和5G等行業(yè)的持續(xù)增長以及全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的逐步恢復(fù)，2029年存儲市場空間預(yù)計(jì)增長至2340億美元,。
機(jī)構(gòu)看好的高增長潛力股揭曉
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì),，截至6月13日收盤，A股市場存儲器概念A(yù)股市值合計(jì)6413億元,，今年以來平均上漲1.9%,。德明利、安集科技,、全志科技,、聚辰股份、中電鑫龍5股年內(nèi)累計(jì)漲幅超20%,。
機(jī)構(gòu)調(diào)研有助于投資者了解上市公司最新產(chǎn)業(yè)布局,。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，今年以來有7只存儲器概念股獲調(diào)研6次以上,，相當(dāng)于月均至少調(diào)研1次,，分別是江波龍、瀾起科技,、佰維存儲,、北京君正、德明利、聚辰股份,、安集科技,。
機(jī)構(gòu)調(diào)研最頻繁的是江波龍，年內(nèi)累計(jì)獲調(diào)研21次,。公司最近一次接受調(diào)研時(shí)談到自研主控芯片的情況,，據(jù)悉，目前公司已推出了用于eMMC,、SD卡,、車規(guī)級USB產(chǎn)品的三款主控芯片，至今累計(jì)應(yīng)用量已超過3000萬顆,。公司也已成功流片了首批UFS自研主控芯片,，搭載公司自研主控芯片的UFS4.1產(chǎn)品。公司的UFS產(chǎn)品有望進(jìn)一步擴(kuò)大在嵌入式存儲市場的領(lǐng)先地位,，并提升在中高端市場的占有率,，2025年全年自研主控芯片運(yùn)用規(guī)模有望實(shí)現(xiàn)放量增長。
未來增長潛力來看,，機(jī)構(gòu)研報(bào)或能提供一定參考,。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，根據(jù)5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測,，2025年,、2026年凈利潤增速均有望超20%的存儲器概念股僅9只，瀾起科技,、兆易創(chuàng)新,、紫光國微、全志科技,、北京君正等龍頭股榜上有名。
以最新收盤價(jià)與機(jī)構(gòu)一致預(yù)測目標(biāo)價(jià)相比,，興森科技,、聚辰股份、全志科技,、北京君正上漲空間逾30%,。上漲空間最高的是興森科技，達(dá)到43.99%,。長江證券研報(bào)認(rèn)為,，興森科技持續(xù)推動(dòng)PCB產(chǎn)品升級和戰(zhàn)略大客戶突破，并實(shí)現(xiàn)交付,、良率,、經(jīng)營效率等指標(biāo)的提升，產(chǎn)品盈利能力或?qū)⒊掷m(xù)改善,。半導(dǎo)體業(yè)務(wù)方面,，公司封裝基板業(yè)務(wù)已與國內(nèi)外主流客戶均建立起合作關(guān)系,，隨著新增產(chǎn)能的逐步落地，將充分享受行業(yè)高景氣紅利,，封裝基板也有望成為公司未來新的增長極,。
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