券商中國
馬傳茂
2025-07-05 09:50
證券時報記者 聶英好
本周（6月30日—7月4日）A股資金情緒持續(xù)回暖，上證指數(shù)全周上漲1.40%,，收于3472.32點,；深證成指全周漲1.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.50%。
板塊表現(xiàn)方面,，本周各行各業(yè)吹起“反內(nèi)卷”號角,，鋼鐵、光伏等板塊掀起漲停潮,。從主題題材來看,，光伏玻璃周內(nèi)漲超10%，CRO（合同研究組織）,、創(chuàng)新藥,、維生素等主題表現(xiàn)活躍。伴隨著中央財經(jīng)委員會第六次會議直指“內(nèi)卷式”競爭治理,，強調(diào)“推動落后產(chǎn)能有序退出”,，新一輪的行業(yè)“反內(nèi)卷”、去產(chǎn)能行動大幕開啟,，光伏,、鋼鐵、水泥行業(yè)已迅速開展減產(chǎn)工作,。
截至7月4日,，本周共有158家上市公司披露機構(gòu)調(diào)研紀(jì)要。從賺錢效應(yīng)來看,，本周超七成機構(gòu)調(diào)研股實現(xiàn)正收益,。其中濤濤車業(yè)作為本周機構(gòu)最青睞的個股，周內(nèi)也實現(xiàn)最高收益,，漲幅為29.82%,；衛(wèi)信康漲幅也超25%；遠(yuǎn)航精密,、康達(dá)新材,、東山精密等6家公司漲幅超過10%。
本周接待機構(gòu)調(diào)研最多的是濤濤車業(yè),，博時基金,、中歐基金等137家機構(gòu)參與了該公司的調(diào)研。濤濤車業(yè)自6月初以來股價翻倍,，并在7月1日迎來逾百家機構(gòu)的扎堆調(diào)研,。濤濤車業(yè)于2023年3月在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，是深耕北美的休閑車龍頭,，主要聚焦智能電動低速車和特種車業(yè)務(wù),，產(chǎn)品主要用于休閑運動、智能出行,、特種作業(yè)場景,。
濤濤車業(yè)6月30日發(fā)布2025年半年報業(yè)績預(yù)告,，預(yù)計歸母凈利潤為3.1億元—3.6億元，同比增長70.34%—97.81%,。在調(diào)研過程中,，機構(gòu)問及公司2025年半年度業(yè)績增長原因，濤濤車業(yè)高管表示,，報告期內(nèi),，隨著品牌影響力的不斷提升、銷售渠道的持續(xù)完善,、經(jīng)營效率的進(jìn)一步提高,，濤濤車業(yè)的銷售收入和利潤均實現(xiàn)良好增長。
本周另一家接待百家以上機構(gòu)調(diào)研的公司是順網(wǎng)科技,，該公司是電競服務(wù)領(lǐng)域核心供應(yīng)商,，機構(gòu)針對整體經(jīng)營情況與順網(wǎng)科技進(jìn)行交流。順網(wǎng)科技指出,，在算力業(yè)務(wù)方面,，順網(wǎng)算力業(yè)務(wù)有效整合多元異構(gòu)算力資源池，構(gòu)建包括專業(yè)級計算算力與渲染算力組合的多層次算力服務(wù)體系,；在人工智能方面,，依托多層次算力資源，公司已搭建起AI算力INFRA平臺順網(wǎng)智算,，提供適配多模態(tài),、多場景的AI模型服務(wù)。
本周共有92家機構(gòu)參與調(diào)研信捷電氣,，該公司是專注工業(yè)自動化產(chǎn)品研發(fā)與應(yīng)用的企業(yè),，為裝備制造企業(yè)定制細(xì)分行業(yè)解決方案。據(jù)介紹,，信捷電氣目前擁有可編程控制器（PLC）,、伺服控制系統(tǒng)、人機界面（HMI）,、變頻驅(qū)動等核心產(chǎn)品,。
機構(gòu)針對人形機器人行業(yè)核心零部件開發(fā)進(jìn)展的問題較為感興趣，信捷電氣高管回應(yīng)稱,，在核心零部件上,，公司已經(jīng)開發(fā)出空心杯電機和無框力矩電機；在編碼器產(chǎn)品上,，能夠為機器人提供品質(zhì)優(yōu)異的編碼器產(chǎn)品。同時,，儲備了驅(qū)動器,、高性能光學(xué)編碼器,、機器人“小腦”控制等相關(guān)技術(shù)。未來希望從產(chǎn)品+技術(shù)團(tuán)隊+制造能力+下游大客戶+應(yīng)用場景,，加速人形機器人業(yè)務(wù)落地,。
京北方在上周就已接受多家機構(gòu)調(diào)研，本周仍有91家機構(gòu)參與調(diào)研,，調(diào)研重點仍圍繞穩(wěn)定幣展開,。京北方表示，相較于傳統(tǒng)跨境支付手段,，穩(wěn)定幣具有效率高,、成本低等諸多優(yōu)勢，未來有望與數(shù)字人民幣實現(xiàn)互補,，成為推進(jìn)人民幣國際化的重要抓手,。除此之外，公司也在重點關(guān)注并看好RWA（現(xiàn)實世界資產(chǎn)）產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,。公司將努力融入穩(wěn)定幣及虛擬資產(chǎn)生態(tài)圈,，與國富量子攜手在穩(wěn)定幣發(fā)行、虛擬資產(chǎn)交易所等方面把握潛在的合作機會,，為公司帶來更多業(yè)務(wù)增量,。
由于在多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域有相關(guān)布局與進(jìn)展，廈鎢新能本周接受76家機構(gòu)調(diào)研,。據(jù)廈鎢新能介紹,，該公司正在發(fā)展培育新的盈利增長點，一是正極補鋰材料,，該公司已完成高穩(wěn)定性補鋰材料的開發(fā),，并實現(xiàn)批量供貨；二是推出NL全新結(jié)構(gòu)正極材料,，相較傳統(tǒng)正極材料,，NL全新結(jié)構(gòu)正極材料結(jié)構(gòu)更穩(wěn)定，層間距更寬,，能量密度和倍率性能都有顯著的提升,，未來將廣泛應(yīng)用于3C消費電子、機器人,、低空經(jīng)濟,、固態(tài)電池等領(lǐng)域。
