數(shù)據(jù)寶
莫聽
2025-07-07 19:09
連續(xù)多年的火爆表現(xiàn)之后,，2025年新造船市場活躍度降溫,，地緣政治不確定性進(jìn)一步加劇了這一情況。近日,，克拉克森研究披露的《航運(yùn)市場和造船市場半年報告》揭示了這一現(xiàn)象,。
不過在此背景下,，中國船廠在世界范圍內(nèi)的新船簽單份額仍然占據(jù)半壁江山,。相關(guān)企業(yè)表示,，長遠(yuǎn)來看全球產(chǎn)業(yè)鏈已基本成型，海運(yùn)也難以被其他運(yùn)輸方式替代,，船舶更新的需求是切實存在的,，同時人們對深海的創(chuàng)新性開發(fā)或也將催生對新船型的需求。
新單回落
報告顯示,，克拉克森研究統(tǒng)計年初至今全球新船訂單總量同比下降54%,，克拉克森新造船價格指數(shù)同比下滑1%。其中,，集裝箱船新船訂單量達(dá)到190萬標(biāo)準(zhǔn)箱，郵輪和渡輪新造船市場依然保持活躍,，氣體船和油輪新造船投資放緩,。中國船廠新船訂單份額有所下滑，從2024年的70%降至52%,。新船交付保持穩(wěn)定,，中國船廠占比達(dá)到48%、韓國占31%、日本占13%,。
“數(shù)據(jù)變化由于2024年新船市場表現(xiàn)活躍,，且當(dāng)前航運(yùn)市場及地緣政治不確定性進(jìn)一步增加?！笨死松芯啃以卤硎?。
而在航運(yùn)市場，2025年上半年克拉克森海運(yùn)指數(shù)同比小幅下跌5%,，但若不考慮集裝箱船市場,，克拉克森海運(yùn)指數(shù)同比大幅下降31%，且較過去十年平均水平低1%,。上半年,，克拉克森集裝箱船期租租金指數(shù)同比上漲80%。
周期與政策作用
事實上,，過去的四年里全球新造船市場是持續(xù)火爆,，并在2024年達(dá)到高峰。同據(jù)克拉克森研究統(tǒng)計,，2024年全球新造船訂單量創(chuàng)下17年以來最高,。全球船廠共簽訂新船訂單2,390艘合1.7億載重噸，6555萬修正總噸,。截至2024年底,，船廠手持訂單覆蓋率上升至3.9年，較2020年上漲超50%,。
從結(jié)構(gòu)來看,，新造船市場各主要板塊簽單量的全線走強(qiáng)創(chuàng)造了這一成績，其中推動LPG運(yùn)輸船訂單刷新記錄,，集裝箱船訂單接近2021年的歷史訂單水平,。從區(qū)域來看，受益于靈活的產(chǎn)能供給,、持續(xù)的產(chǎn)能擴(kuò)張以及具有競爭力的船價,，中國船廠訂單以修正總噸計占到全球市場份額70%。
也正是因為行情連年走高,，在去年行業(yè)已對新造船市場面臨周期變化產(chǎn)生擔(dān)憂,，趨緊的船廠船位、高企的新造船價格在去年就使得不少船東推遲了船隊更替計劃,，對新船投資采取觀望態(tài)度,。
此外，地緣政治的不確定性進(jìn)一步加大下游的審慎情緒,。中信期貨團(tuán)隊觀察到,，二季度美國關(guān)稅政策超出預(yù)期,，美國出口糧食、能源等更多停留在大西洋,，對全球運(yùn)輸需求和距離帶來一定利空,。同時，美國貿(mào)易代表委員會（USTR）對我國航運(yùn),、造船業(yè)提出較為嚴(yán)苛的法案,，我國船廠受到影響較大。
國內(nèi)廠商預(yù)期積極
不過,，展望未來,，國內(nèi)頭部船廠普遍仍向市場傳遞積極立場。
一方面,，較多的在手訂單確保了相關(guān)企業(yè)近期業(yè)績無憂,。中國重工即表示，截至2025年一季度末,，公司手持民船訂單超過3000萬載重噸,，金額超1400億元，在手訂單額創(chuàng)歷史新高,，生產(chǎn)排期已至2028年底,。“公司訂單自2024年起加速交付,，顯著推動業(yè)績大幅增長,，經(jīng)營效益持續(xù)改善提升?！敝袊毓し矫嫱嘎?。
另一方面，相關(guān)企業(yè)對船舶更新需求,、新興領(lǐng)域市場開拓抱有信心,。天海防務(wù)方面表示，目前距離上一輪船舶周期高點(diǎn)已過去15年,，現(xiàn)有船隊有明確的更新和換船需求,，低碳減排的各項指引和政策，也會推動船東逐步建造清潔能源燃料的船舶,。在天海防務(wù)看來,，長遠(yuǎn)來看全球產(chǎn)業(yè)鏈已基本成型，貿(mào)易量不會有太大變化,，海運(yùn)也難以被其他運(yùn)輸方式替代,，船舶更新的需求是切實存在的。
同時,，國家和各地方對深海開發(fā)和資源利用的重視程度愈加顯現(xiàn),，而開發(fā)和利用海洋離不開深海裝備?！拔磥砩詈ｐB(yǎng)殖,、深遠(yuǎn)海浮式風(fēng)電技術(shù)或創(chuàng)新型能源船舶的突破可能催生對新船型的需求，此外,，深海能源開發(fā)和利用等離不開打樁船,、起重船、打撈船等傳統(tǒng)海洋工程船,，因此我們認(rèn)為未來在國家戰(zhàn)略的引導(dǎo)下,，海工船舶仍有較好的發(fā)展和市場空間?！碧旌７绖?wù)方面表示,。
