證券時報
吳瞬
2025-05-08 21:30
隨著行情逐步企穩(wěn)抬頭,，部分近期成立的次新基金已經(jīng)“迫不及待”地布局A股市場,，多只產(chǎn)品已有不同程度的凈值變化，更有基金成立半個月就將股票倉位買至九成,。
值得一提的是,，相較于紅利或高股息產(chǎn)品，在震蕩市中更為“自信”的次新基金多數(shù)為科技主題類產(chǎn)品,，有基金經(jīng)理認為,，與前兩年的觀望態(tài)度完全不同，AI行業(yè)的推動速度隨時有可能迎來奇點,，當前相關行業(yè)進展已按下加速鍵,，具備長期向好的投資邏輯。
部分次新基金大膽“試水”
以4月1日成立的太平科技先鋒為例,，在成立的次日凈值即開始了波動,，而在4月3日更是下跌1.21%，伴隨行情的回暖,，該基金在短暫下跌后迅速拉升,，不到一個月漲幅已有2.62%。
比如,，成立于今年3月14日成立的德邦高端裝備,，截至一季度末重倉了包括綠的諧波、浙江榮泰,、兆威機電等人形機器人個股，囿于行情的走低,，該基金一個多月以來跌幅超過了9%,。
此外,，3月下旬成立永贏信息產(chǎn)業(yè)智選凈值也大幅波動，在4月7日普跌行情中重挫12.25%,，但得失皆系高倉位,，該基金隨即迅速反彈，截至發(fā)稿凈值僅下跌0.33%,。
基金經(jīng)理在一季報中表示：“對于本產(chǎn)品來說,，面對AI應用這樣一個具有長期向好邏輯的板塊，單純地追高或在市場波動時恐慌離場都不是最優(yōu)策略,。投資者在初次接觸相關行業(yè)時,，不妨將其納入關注列表，深入了解和研究該行業(yè)及工具型產(chǎn)品的風險收益特征,，基于真正看好時再做出投資決策,，而不要僅僅因為熱度高就跟風購買?！?/p>
此外,，還有幾只次新基金因擇時得當以及選對了方向，得以低位布局成功,，從而累積了較為樂觀的超額收益,。如王森管理的中航優(yōu)選領航于去年12月下旬成立。截至今年一季度末,，該基金股票倉位為91.75%,，前五大重倉股分別為益方生物-U、奧賽康,、迪哲醫(yī)藥-U,、諾誠健華-U、澤璟制藥-U等,。截至4月21日,，中航優(yōu)選領航成立以來單位凈值上漲約43%，前后成立華安醫(yī)藥生物重倉方向與之類似,，因此成立以來也大約上漲40%,。
投向科技敢于“下重倉”
除了前述幾只產(chǎn)品外，還有富達創(chuàng)新驅(qū)動,、德邦新興產(chǎn)業(yè)等基金成立以來凈值有明顯波動,，而從這部分產(chǎn)品的合同來看，在震蕩市中布局A股更為“自信”的基金多數(shù)為科技主題類產(chǎn)品,。
如德邦新興產(chǎn)業(yè)在合同中寫道：“本基金為新興產(chǎn)業(yè)主題基金,，主要投資于主營業(yè)務屬于新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)所發(fā)行的股票。具體來看,，本基金所指的新興產(chǎn)業(yè)主題主要包括如下領域：如新一代信息技術領域,、高端裝備領域,、新材料領域等?！?/p>
前述永贏信息產(chǎn)業(yè)智選成立4天便到了季末,，據(jù)一季報數(shù)據(jù)，該基金股票倉位已經(jīng)達到48.14%,，基金經(jīng)理王文龍寫道：“今年DeepSeek橫空出世后,，客戶側(cè)最明顯的變化是接受度大幅提升，很多企業(yè)客戶主動思考自己的業(yè)務條線怎么擁抱AI,，并且已經(jīng)開始了一些前置采購來做嘗試,，這與前兩年的觀望態(tài)度完全不同，行業(yè)的推動速度隨時有可能迎來奇點,。AI產(chǎn)業(yè)在應用方向上值得期待的大突破有兩點：AIagent和多模態(tài),。”
因此,，王文龍表示,，將積極關注有卡位的同時有Agent嘗試的細分領域龍頭，同時重視已經(jīng)出現(xiàn)AI應用相關收入的公司,，通過確定性+彈性的組合配置來參與AI應用的投資機會,。
德邦高端裝備在成立半個月后，將股票倉位買至超過九成,，基金經(jīng)理陸陽在一季報中也表示對其重倉板塊的看好：未來,，人形機器人有望在工業(yè)制造、服務行業(yè),、健康養(yǎng)老,、應急救援等多個領域大顯身手，不同場景的需求潛力都將是巨大的,。著眼當下,，人形機器人的硬件產(chǎn)品定義已經(jīng)逐步收斂，各個廠商都從實驗室階段邁向?qū)嵅龠M階階段,，AI與物理實體深度融合將推動“超級大腦”進化,，實現(xiàn)動態(tài)環(huán)境自主決策，產(chǎn)業(yè)按下加速鍵,。另外,，我國的機器人代表型企業(yè)實力也是毫不遜色，未來有望見證更多的科技巨頭的加入和獨角獸的崛起,。
“整體來說,，我們持續(xù)看好人形機器人帶來的創(chuàng)新機遇，本產(chǎn)品將持續(xù)深耕人形機器人細分賽道，并重點布局機器人中的‘卡脖子’方向,，尤其是靈巧手,、大小腦,、新型傳感器等,。”陸陽表示,。
也有個別產(chǎn)品布局較為謹慎,，如華寶遠識在截至一季度末股票倉位為0，因此下跌行情里保持了平穩(wěn)的走勢,?；鸾?jīng)理寫道：新的技術發(fā)展方向雖已出現(xiàn)，但距離系統(tǒng)性的業(yè)績確認尚有一段路要走,，指數(shù)估值需要等待業(yè)績兌現(xiàn)后的消化,。中證紅利指數(shù)市盈率7.28倍，市凈率0.75倍,，股息率所提供的安全墊在6%左右,，偏穩(wěn)健類的資產(chǎn)雖然不是一季度交易性資金關注的重點，但紅利資產(chǎn)仍然是價值類資產(chǎn)中估值最為明確和可測算的板塊,。
“華寶遠識混合成立于2025年3月中下旬,，目前仍在建倉階段。一季度基金維持較低的倉位以觀察建倉期內(nèi)中美貿(mào)易博弈等宏觀節(jié)點的影響,，等待短期不確定性釋放后進行相應的平穩(wěn)投資操作,。”基金經(jīng)理表示,。
校對：彭其華??????
